百时美施贵宝：均衡业务增长，回调是机会

百时美施贵宝（BMY）重申为买入评级，提供有吸引力的估值和4.23%的股息收益率。公司第二季度业绩强劲，上调了2026年全年销售指引，并展示了传统产品和新产品的稳健增长。尽管面临专利悬崖和2026年后每股收益下降的压力，但高自由现金流和近期乐观的每股收益修正表明其具备韧性。